Rocky_BTC

拿了蛮久，逢人就推荐，终于上400了，破5000亿市值，指日可待！#兆易创新 A股玩的越来越少了，新能源时代我只长拿宁王，AI时代，只长拿中芯和兆易！ 还是安利大家炒美股为好，美股是世界的美股，博弈角度，有些许优势。A股聪明人和量化太厉害了，难度太大！🧐

户外露营真的会上瘾，又是周末带家人腐败时间！🥸 10年期美债收益率突破警戒线来到4.6%，风险资产等回调上车，周末多出来陪陪家人和感受大自然！🧐

贝莱德准备投资 #SpaceX 50-100亿美金！ 感觉IPO后站稳2万亿，未来5年冲击10万亿，妥妥的！🥸 我准备在各Pre-IPO平台，各买一点，目前哪家最便宜？！🧐

今天看到一条炸裂的消息，我整个人都愣住了。🧐 220年历史的英国资管巨头施罗德集团，直接宣布退出中国公募基金市场！ 你要知道，这可是老牌欧洲金融贵族啊，拿破仑时代就开始玩钱的，管着万亿级别的资产。结果呢？在中国资管市场死活活不下去，一季度净流出22亿英镑，最后只能灰溜溜关门大吉。 我就纳闷了：今年A股美股行情都这么猛，散户随便买点什么都能赚钱，你一个全球知名的基金公司，怎么就能把账做成亏损的？这得有多大本事？！ 后来我琢磨明白了，这背后藏着一个更恐怖的真相。 现在的金融市场，早就不是拼基金经理经验、拼研究团队深度的时代了。咱们拼的是什么？ 拼的是 #AI 算力！拼的是量化机器人的迭代速度！就看这次ChatGPT更新的个人理财，也只给美国地区的ChatGPT Pro用户使用！ 我托朋友打听了一圈，现在国内私募和公募，85%以上都已经用上了全自动化的AI量化系统。而且这玩意儿不是静态的，是能实时学习、实时优化多因子策略的那种。 你在盘面上看到的每一笔拉升、每一次砸盘，背后可能都是几十个AI Agent在毫秒级博弈。人脑哪跟得上这速度？ 施罗德这种欧洲老牌机构，AI能力本来就落后中美一大截，还想靠传统那套打法在中国市场混？ 被国内AI量化机器人吊打是必然的！ 往大了说，未来个人投资理财，比拼的根本不是你财商高低，而是你背后用的AI有多强。 你用的Agent能不能24小时全球市场套利？能不能毫秒级捕捉价差？能不能自我进化？ 打不赢别人家Agent的，就只能在资本市场被收割，这是铁律。 我现在越来越觉得，加密市场也在走同一条路。 高频量化、AI驱动的做市商，早就把散户的每一个动作模型化了。你以为你在主动交易，其实你的每一步都在别人的算法预测里。 时代变了，兄弟们。 以前是人玩市场，现在是AI玩AI，人只是提供本金的工具人罢了。😅

今天 #OKX 一期的双币赢策略到期了，我开始转战新品——「结构化产品」。 目前10.2%的年华收益率的确很香，对比了一下同期7月31日到期的双币赢策略，仅仅只有7.9%，这还是VIP3的数据！(如👇图2) 我这个账户专门用来现金流交房贷的，目前通过 #OKX 各类理财产品，能做到每月大概3000刀的水平，基本覆盖每月房贷，重点是它每周计息，这就很舒服了！ 我准备测试一段时间，有一个邪修的方案，假如这个利率比较稳定的话，准备把房子做经营贷，国内利率为3.2%，5年先息后本，房子目前评估价预计在1000万左右，贷出来7成，700万RMB，趁着RMB汇率高，换103万U，套着7%左右的年华，一年7万美金，稳稳的幸福！🧐 这套方案，可行不可行，评论区老铁们，讲讲有啥风险点⚠️需要注意的？！

#OpenAI 还没上市，它的算力小弟先要IPO了，这事挺有意思。🧐 之前黄仁勋讲过，未来推理需求将会增长10亿倍，而下周四5月14日，推理时代的 #AI 芯片黑马，Cerebras ( $CBRS)要上市了，定价区间115-125美金，募资最高35亿美金，估值266亿美金。也将是 @MSX_CN 的第一期 PreIPO项目，还是十分值得期待的！ 今天我们就来拆解一下这家Cerebras公司，以及估值分析情况，还有我个人的一些私人判断和意见。 要了解这个OpenAI系的推理芯片黑马，就要知晓山姆奥特曼的资本布局。 我们都知道英伟达在AI芯片领域有多牛，大模型公司烧钱，云厂商买卡，创业公司排队等GPU，最后利润大多流向卖铲子的英伟达，这是目前行业的现状。 但这种一家独大的局面，各家大模型厂商，都希望有一个嫡系方案做PlanB，比如谷歌Gemini便联合博通采用TPU方案，OpenAI也一直想扶持自己的嫡系部队。 所以在5月6日，OpenAI把英伟达、AMD、英特尔、博通、微软这些本该互相竞争的芯片公司拉到一起，搞了个MRC网络协议。表面看是技术合作，其实是OpenAI要重新分蛋糕了。 更深一层看，我认为是 #OpenAI 想要拆开英伟达全栈垄断格局。 以前训练、推理、网络、云，全让英伟达一家包圆了。现在呢？OpenAI开始精细化运营：训练归训练，推理归推理，不同场景用不同芯片，不同环节找不同供应商。 #Cerebras 就是在这个时候被推上了牌桌，它核心负责推理这一环。这正好与最近炒作火热的推理CPU概念，比如 #AMD，#INTC 等，撞在了风口上。 🔥Cerebras到底牛在哪？ Cerebras的核心杀手锏是WSE-3芯片，直接把整片12英寸晶圆做成一颗巨型芯片，面积46225平方毫米，相当于A4纸的三分之一。 我们数据对比看看，相较于英伟达H100： • 它面积是H100的57倍 • 核心数是52倍 • 片上内存是880倍 • 内存带宽是7000倍 这数据📊看起来蛮夸张的，但核心关键不在大，而在于快。 在推理场景，尤其是长文本输出、实时交互、代码生成、AI Agent这些需要低延迟的任务上，Cerebras的CS-3系统推理速度比英伟达DGX B200快21倍，成本和能耗降到三分之一。这个效率和功耗，采用WSE-3芯片意味着OpenAI能在单位时间服务更多客户，这就相当于白花花银子啊。 📊财务数据也很漂亮 首先从市场趋势来看，AI 产业正从训练为主转向推理为主，这是不争的事实，2025 年全球 AI 推理市场规模已达1062亿美元，预计2030年将增至 2550亿美元，而 Cerebras 的技术优势正好踩在了风口上。 另外本轮IPO估值为266亿美金，发行价为115-125美金/股，我觉得是相对便宜的，虽然比上一轮估值翻了倍，上一轮F轮估值约为120亿美金，短短两年时间，直接翻倍，但架不住漂亮的财务数据。 2025年Cerebras营收5.1亿美金，比2024年的2.9亿增长76%。更牛的是净利润8790万美金，2024年还亏4.85亿，直接扭亏为盈。 以266亿估值来算，PS为52倍。以24年上市的热门半导体连接芯片公司Astera Labs( #ALAB)做对比，它上市首日PS高达81倍。而目前正处于火热的推理赛道炒作中，个人认为Cerebras冲击80-100倍PS绰绰有余，对应的收盘价192美金—239美金，预计有50%以上涨幅！(但也要观察当天纳斯达克指数行情来综合判断) 不能只说好的一面，目前Cerebras问题也很明显，客户集中度太高。阿联酋MBZUAI贡献62%收入，G42贡献24%，前两大客户占86%。意味着Cerebras必须听大客户的话，自主性有限。可喜的是，OpenAI的介入，未来这种收入结构会有所改善，而且OpenAI会成为最大客户。 🎯OpenAI和Cerebras的深度绑定 最新的数据，OpenAI与Cerebras签了多年的合作协议，总价值超200亿美金，Cerebras要给OpenAI提供750兆瓦算力，部署到2028年。 但这不只是采购合同这么简单。OpenAI创始人奥特曼、总裁布鲁克曼、前首席科学家伊利亚、董事会成员亚当·安戈洛，这些核心高管都个人投资了Cerebras。 OpenAI还通过贷款、认股权证等金融工具，和Cerebras建立长期利益绑定。说白了，现在的Cerebras就是OpenAI的芯片部门。 除此之外，Cerebras 3月又与 AWS 达成合作，CS-3 系统上线亚马逊云端服务，成为首个进入主流云端厂商供应链的非 GPU AI 加速器。此外，葛兰素史克、美国能源部、多个国家实验室等也都是其客户，技术实力也得到多维度的验证。 💡OpenAI的资本局 OpenAI的真实意图很清楚： • 训练继续用英伟达高端GPU • 推理引入Cerebras低延迟方案 • 部分GPU采购AMD • 网络协议开放化 • 云服务在AWS、Azure、谷歌Cloud之间多家下注 • 未来可能推自研芯片 这是算力组合拳策略，不同工作负载匹配不同系统，不再单独依赖英伟达全栈方案。 OpenAI正在从模型公司转变为算力架构公司。以前只能被动接受芯片厂商定义的技术路线，现在要主动设计符合自己需求的算力组合。 OpenAI要把芯片供应商从"平台提供者"降维为"模块供应商"。所以扶持Cerebras是其战略中最重要的一环，预期来看，Cerebras上市首日股价，爆火的概率极大！ ⚡对英伟达的影响 短期看，Cerebras上市对英伟达冲击不大，就像身上长个粉刺一样无关痛痒。 英伟达目前占AI芯片市场80-90%份额，CUDA生态、GPU供应链、NVLink网络，这些护城河短期很难撼动。 但长期看，威胁是存在的。以前AI公司别无选择，只能用英伟达GPU。现在至少在推理场景，客户有了可行替代方案。这种选择权的出现，削弱了英伟达定价权。 当OpenAI可以说"推理我用Cerebras，训练我用英伟达"时，英伟达就失去了"全包"的议价能力。 AI推理市场正在快速增长。根据预测,2026-2032年全球AI推理市场复合增长率将达28.9%。推理场景更适合专用芯片。当推理市场规模超过训练市场时，英伟达在推理领域的相对弱势就会成为更大问题。 英伟达正在从"唯一供应商"变成"核心供应商之一"。这个转变不是因为英伟达变弱了，而是市场变大了，客户变强了，需求变复杂了。 🧐我的判断 Cerebras上市真正值得看的，不是又一家AI芯片公司IPO，而是OpenAI开始把推理这门生意单独拎出来定价了。 当推理市场被验证可以独立定价时，AI算力市场就真的开始分层了。训练和推理的需求差异被明确化，专用芯片在细分场景的优势被验证。 英伟达"一种芯片打天下"的叙事不再完全成立。市场会从"通用GPU垄断"走向"场景化芯片组合"。 而且不只OpenAI这么干，Anthropic也在和亚马逊、谷歌结盟。头部AI公司都在通过多元化采购降低对英伟达依赖。单一供应商的"完整解决方案"不再是最优选择。 最后值得一提的是，这次 #MSX 第一期PreIPO项目即将上市，它就是本周四即将上市的Cerebras，拭目以待吧！🧐 DYOR🙏

父母总觉得户外露营就是过家家！ 属于周末不见人影，不干正经事的消遣！ 今天趁着母亲节，亲自带父母来过家家！ 最后体验完，他们说，下周抽空可以继续来嘛？！ 我觉得户外露营🏕️或许是现代人最佳的人体充电，山川湖海，树林草地，才是心灵最佳的栖息之地，一次就会上瘾！😂 母亲节快乐，记得给妈妈打个电话☎️！