帖子

#高盛撤回年内降息预期并推迟至2027 高盛撤回年内降息、推迟至 2027 年，绝非短期调整，而是对未来两年美联储政策与全球经济的根本性判断。2026 年是 “高利率维持年”，全年不降息、甚至可能加息；2027 年才是 “宽松元年”，启动两次降息。这一判断，将彻底重塑全球经济、金融市场、资产价格与投资逻辑。 2026 年：高利率维持，通胀顽固，波动加剧 政策：美联储全年维持 **3.5%-3.75%** 利率不变，不降息、谨慎加息，观望等待； 通胀：核心 PCE 全年3% 以上，三大推手持续，回落缓慢、粘性极强； 经济：韧性超预期，就业强劲、消费稳健、GDP 增速韧性十足，衰退概率低； 市场：美债收益率高位震荡、美元强势、成长股估值重估、价值避险走强、波动加剧； 主线：高利率、通胀韧性、波动加剧、价值避险、现金流为王。 2027 年：宽松元年，通胀回落，降息启动 政策：美联储启动两次降息，6 月、12 月各降 25BP，利率降至3.0%-3.25%； 通胀：核心 PCE 回落至2% 附近，三大推手消退，通胀回归目标； 经济：增速放缓、就业降温、失业率升至4.8% 以上，衰退风险上升； 市场：美债收益率回落、美元走弱、成长股估值修复、板块轮动均衡、风险偏好回升； 主线：宽松周期、通胀回落、经济放缓、成长修复、均衡配置。 全球影响：流动性收紧，资产重估，格局重构 金融市场：2026 年高利率压制风险资产，波动加剧；2027 年宽松支撑成长，修复反弹； 新兴市场：2026 年美元强势、资本外流、货币贬值、承压明显；2027 年美元走弱、资本回流、压力缓解； 大宗商品：2026 年强美元压制、震荡为主；2027 年宽松预期、需求回升、反弹修复； A 股港股：2026 年相对抗跌、内需价值占优、外资流出；2027 年成长修复、外资回流、均衡机会。 投资启示：放弃降息幻想，拥抱高利率，聚焦确定性 2026 年，彻底放弃 “美联储降息、成长股狂欢” 幻想。高利率维持是新常态，波动加剧是主旋律，现金流与确定性是核心。远离高估值泡沫，拥抱低估值价值、高股息、避险资产、内需龙头。 终章结论：2026 年是高利率的 “熬年”，2027 年才是宽松的 “甜年”。熬过 2026 年的波动与阵痛，2027 年将迎来宽松与修复的曙光。而当下，唯有理性应对、聚焦确定性、控制风险，才能穿越周期、静待花开。 $BTC $ETH