無名先生

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🚨A bolha da AI pode realmente estar prestes a rebentar! Toda a Wall Street ainda está a perseguir a AI de forma frenética. Mas aqueles que realmente viveram a crise financeira de 2008 já começaram a recuar. O homem que previu com precisão a crise das hipotecas subprime — Michael Burry — voltou a agir. E desta vez, ele está a apontar para a AI. O mais recente documento 13F da Scion foi divulgado: Mais de 1 mil milhões de dólares em posições curtas! Principais apostas em posições curtas: • Nvidia • Palantir Com um volume total próximo de 1,1 mil milhões de dólares. A opinião de Burry é muito dura: Os gigantes tecnológicos estão a embelezar os lucros através de uma contabilidade que "estende a vida útil do hardware de AI". O problema é — Os chips de AI atualizam-se a uma velocidade absurda. Muitos hardwares podem ficar obsoletos em dois ou três anos. Mas as empresas tratam-nos nos relatórios financeiros como ativos de longa duração. O que é isso? É adiar à força as perdas futuras. Burry estima: Que o mercado inteiro "fabricou do nada" 176 mil milhões de dólares em lucros. Mais exagerado ainda: No final de 2025, ele até limitou a entrada de fundos externos no seu fundo. Está claramente a preparar-se para uma grande tempestade. E do outro lado, Buffett também começou a agir de forma estranha. O indicador de Buffett já ultrapassou os 227%. Zona de limite histórico. Ele disse pessoalmente antes: "Acima de 200% é brincar com fogo." Agora a Berkshire tem 373 mil milhões de dólares em caixa. O valor mais alto da história. Por que não age? Porque ele pode estar à espera. À espera da bolha da AI rebentar. À espera do colapso do mercado para comprar ativos baratos. Como em 2008. Agora, o maior problema do mercado de AI é simples: — Queima dinheiro muito rápido, mas lucra muito devagar. Já foram investidos mais de 600 mil milhões de dólares globalmente na construção da AI. Mas muitas empresas de AI nem sequer cobrem os custos. Se a comercialização demorar a acontecer. Quando o sentimento do mercado inverter, o pânico será terrível. Mais perigoso ainda: Até o crescimento da OpenAI começou a abrandar. Os utilizadores já não aumentam como antes. As perdas continuam a crescer. Quando o mito do "crescimento rápido e eterno da AI" for quebrado. Todo o sistema de avaliação do mercado pode ser redefinido. Isto está cada vez mais parecido com a véspera da bolha da internet de 1999. Na altura, todos estavam loucos a instalar fibra ótica, criar websites e especular com conceitos. Hoje é a acumular GPUs, construir centros de dados e contar histórias de AI. A história pode estar a repetir-se.