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😂 美股现在越来越像 crypto，情绪面开始大于基本面？ 昨天 SemiAnalysis 一篇关于：英伟达 Rubin NVL72 的内存配置调整 的供应链研报 👉 报告原文是："供应链紧张、内存不够用"，才被迫降规 本质上反而印证了 DRAM 供给极度紧缺，而不是需求消失 就被人掐头去尾，解读成英伟达砍内存需求，还有一堆账号不动脑筋就转发 ，SemiAnalysis 创始人都出来辟谣了 😆 英伟达官网和 CES 口径仍写 “up to 1.5TB per CPU”（满配能力），SemiAnalysis 讲的是实际出货配置的变化 事实是 Rubin 只是少插了几根出厂内存，每 GB 内存，照样要买的 想一想如果你是云服务商，Rubin 你都买了，内存插槽你还会空，着不给它插满么？ 另外， 美光 $MU 的 HBM 订单覆盖英伟达多代平台，以及 AMD、博通等其他客户 并非都流向 Rubin NVL72，相关 DRAM 订单大概率只占美光总订单的个位数左右